正在搅动个人和机构资金池的，是银行推出的大额存单，它比普通存款收益更高，取用比许多理财更灵活，因其这种特点，在市场上快速吸引了目光。

大额存单的市场定位

银行面向个人以及企业所发行的一种存款凭证是大额存单，它通常具备固定的期限，还有固定的利率，然而其门槛比较高，对于个人投资者而言，起购金额一般是在20万元以上。和普通定期存款做比较，它最大的特点在于利率更高，并且在未到期之前能够在二级市场上面进行转让。

此种产品设计致使其填补了市场空白，对于寻觅稳健的投资者而言，它给予了高于定存的收益；对于在意流动性的资金来讲，它又规避了理财产品常见的封闭期限制。2015年，伴随利率市场化推进，中国人民银行正式推出大额存单业务，为银行负债端增添了新工具。

对银行存款的分流效应

出现大额存单，部分传统存钱方式被分流，银行给出有竞争力利率时，储户会把资金从低息活期或定期账户转到大额存单这边，发生“存款搬家”状况，因而导致为挽留核心负债，银行不得不提高整体存款定价水准。

有一种情况是，这直接促使银行的负债成本被推高了。曾经有分析做出过估算，认为要是大额存单按照某一种利率进行发行呀，而且还替代了相应期限的定期存款呢，这种状况有可能致使银行的整体资金成本出现上升，具体是上升了数个基点。对于那些依靠存贷利差来获取盈利的传统银行来讲，成本的上升会直接对利润空间造成挤压，进而产生影响。

与理财产品的竞争关系

数额较大的存单与保证本金安全型的银行理财产品造就了直接的竞争态势。它们两者均作出本金安全的承诺，然而大额存单是属于存款范畴，受到存款保险的保障，所以其安全性是更高的。就收益方面来观察，在早期的时候，大额存单在利率上有可能会略微比相同期限的理财产品要低一些，不过它在流动性这方面所具备的优势是相当显著的。

带有固定到期日的理财产品，在中途进行赎回时存在困难或者会有损失。大额存单具备可转让的特性，从而满足了投资者针对突发资金需求所做出的各种安排。有这样一群保守型理财客户，一部分大额存单成了相比于其他选择更具吸引力的东西，进而改变了原本理财市场所表现出的现有格局 。

银行负债结构的主动管理

对于银行来讲，大额存单的关键重要价值在于达成了负债的主动管理，传统存款是客户主动进行存入，该银行被动予以接受，其规模以及期限都处于无法确定状态，然而发行大额存单，这家银行能够自主去决定发行的规模、时机以及期限，使得负债管理变得更为灵活。

这种主动性对银行将资产与负债进行更优匹配是有帮助的，比如说，银行在面对好的贷款项目然而缺少长期资金的状况下，能够靠着发行较长期限的大额存单这一方式来精确募集资金，这样一来资金使用的效率以及计划性就提升了。

对负债成本的双面影响

大额存单给银行负债成本所造成的影响存在两面性，一方面来讲呢，其利率往往是高于同一时期存款基准利率的，这会直接致使银行的利息支出有所提高，特别是在存款竞争处于激烈状态的时候，银行有可能会被迫给出更高的定价以此来吸引资金，进而使得成本压力加剧 。

监管机构在初期对发行主体有资格要求，这使得并非所有银行都能进行发行，其影响也受到了一定约束，与此同时起购门槛较高，期限选择不如理财产品那般灵活，初期定价更是较为审慎，所以有观点表示，短期来看它对银行整体负债成本的冲击处于可控状态 。

投资者的多元选择

对于投身于投资领域的人而言，大额存单给予了除存款以及理财之外的又一种选择，也就是所谓的“第三选择”。它所具备的核心吸引力之处在于，将收益性、安全性以及流动性这几个方面进行了兼顾。比如说，它不但能够像普通投资那样被持有，而且还能够用来开具存款证明，并且能够办理质押贷款，其功能性表现得更为强大。

这致使它格外适配那些存有大量闲置资金，并且对于未来资金运用状况不确定的企业以及高净值个人，他们不但能够获取高于活期的收益，而且在有资金需求之际，能够借助转让迅速收回资金，却无需承受理财产品提前终止所带来的损失。

在下存款利率整体呈现下行态势的趋向之下，你觉得大额存单往后会变成普通家庭资产配置的主流选用选项吗？欢迎分享你的见解，要是觉得剖析具备有助作用，也请点赞予以支持。